Hãy cùng chúng tôi xem xét các chỉ số kinh tế chính và ảnh hưởng của chúng đối với tỷ giá tiền tệ. Kiến thức và hiểu biết về các chỉ số này là cơ bản của phân tích cơ bản và dự báo biến động giá.
Lãi suất
Lãi suất là một công cụ tín dụng và chính sách tiền tệ hữu hiệu của nhà nước. Lãi suất tăng, các Ngân hàng Trung ương điều tiết nhu cầu vay vốn, giảm nhu cầu vay vốn làm giảm chi phí của người dân và cản trở sự phát triển kinh tế. Biện pháp này trước hết có nghĩa là để giảm tỷ lệ lạm phát và ngăn chặn tình trạng sản xuất thừa hàng hóa.
Lãi suất giảm kéo theo nhu cầu vay vốn tăng, thúc đẩy nền kinh tế phát triển.
Quy mô của lãi suất là cơ sở cho các thông số kinh tế khác – tỷ lệ trái phiếu nhà nước và công ty, lãi suất tín dụng đối với cá nhân và pháp nhân, v.v. Các ngân hàng trung ương không thường xuyên thay đổi lãi suất: đây là một sự kiện thị trường lớn, và tất cả các thị trường người chơi theo dõi những thay đổi như vậy rất cẩn thận.
Có các loại lãi suất sau:
- Lãi suất tái cấp vốn (lãi suất ngân hàng ) là điều kiện Ngân hàng Trung ương cung cấp các khoản vay (phương tiện bên ngoài) cho các ngân hàng thương mại để các ngân hàng thương mại đáp ứng các cam kết và duy trì thanh khoản.
- Lãi suất là giá sử dụng tiền mà các ngân hàng thương mại cho vay của nhau trong một thời gian ngắn trong quá trình kinh doanh của mình. Ở các quốc gia khác nhau, nó có những tên gọi khác nhau nhưng ý tưởng vẫn giống nhau – nó là công cụ chính của chính sách tiền tệ của các ngân hàng Trung ương.
- Các tỷ lệ quỹ liên bang được sử dụng tại Hoa Kỳ liên quan đến đặc thù của hệ thống ngân hàng của mình. Đây là tỷ lệ cho vay dành cho các ngân hàng-thành viên của Hệ thống Dự trữ Liên bang.
Ở mỗi quốc gia, quy mô của lãi suất là khác nhau, do đó có sự khác biệt về lãi suất là sự khác biệt của tỷ giá trong một cặp tiền tệ.
Và lãi suất cho một loại tiền càng cao thì càng hấp dẫn, bởi vì các nhà đầu tư sẽ cố gắng bỏ tiền của họ vào nền kinh tế của đất nước này và nhận được lợi nhuận cao. Điều này có nghĩa là sự tăng trưởng của nhu cầu đối với loại tiền tệ này, được phản ánh trong các báo giá của nó.
Tổng sản phẩm quốc nội (GDP)
GDP là dữ liệu tổng quát về tổng giá trị gia tăng được tạo ra bởi tất cả các nhà sản xuất trong nước trong một khoảng thời gian nhất định. Mức thặng dư GDP thể hiện tốc độ phát triển kinh tế của đất nước. Tăng trưởng GDP ổn định là đặc trưng của sự phát triển kinh tế ổn định và đồng thời củng cố đồng tiền quốc gia, trong khi tốc độ tăng trưởng GDP chậm lại đồng nghĩa với những vấn đề đối với nền kinh tế đất nước. Phản ứng của thị trường đối với tin tức về GDP, ban đầu cũng như điều chỉnh, khá tích cực và thường dẫn đến những biến động nghiêm trọng của tỷ giá tiền tệ.
Báo cáo về GDP là một bản phân tích rộng về tất cả các lĩnh vực của nền kinh tế của một quốc gia. Đó là lý do tại sao những người chơi trên thị trường khác nhau chọn những đoạn mà họ quan tâm và đưa ra kết luận về tình hình phát triển của quốc gia này hay quốc gia kia.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) là chỉ số chính của lạm phát trong nước. Để tính toán, giá của giỏ hàng hóa tiêu dùng trong một khoảng thời gian nhất định được sử dụng. Ở mỗi quốc gia, tập hợp hàng hóa trong rổ là khác nhau và được hình thành trên cơ sở dữ liệu thống kê. Những hàng hóa đó có thể là thực phẩm, đồ vật hàng ngày, dịch vụ, v.v.
Giá thực phẩm và các nguồn năng lượng là biến động mạnh nhất, vì vậy cùng với chỉ số CPI, người ta tính toán cái gọi là CPI cốt lõi, bao gồm cả danh mục hàng hóa này trong giỏ hàng tiêu dùng.
Dữ liệu CPI thường được công bố vào ngày làm việc thứ 10 của mỗi tháng dưới dạng tỷ lệ phần trăm của những thay đổi đã xảy ra. Nói cách khác, những gì được công bố là thông tin mà giá trị hiện tại đã thay đổi bao nhiêu phần trăm so với những giá trị trước đó. Tin tức về sự thay đổi giá trị CPI chỉ 0,2% dẫn đến sự biến động khá mạnh của tỷ giá tiền tệ.
Chỉ số giá nhà sản xuất (PPI)
Chỉ số giá sản xuất (hoặc PPI) là một chỉ số về sự thay đổi giá cả đối với hàng hóa được sản xuất bởi các nhà sản xuất quốc gia. Chỉ số này bao gồm giá nguyên vật liệu sản xuất trong nước và nhập khẩu, thành phẩm trung gian, thành phẩm. Chỉ số này bao gồm tất cả các giai đoạn sản xuất hàng hóa, cũng như tất cả các lĩnh vực sản xuất và nông nghiệp. Sự khác biệt so với CPI là nó không bao gồm dịch vụ và chỉ cung cấp phân tích sự thay đổi của giá cả ở cấp độ thương mại bán buôn sơ cấp.
Cùng với PPI, dữ liệu PPI cốt lõi cũng được công bố; nó không bao gồm giá hàng hóa của các ngành công nghiệp thực phẩm và năng lượng do tính biến động cao của chúng. PPI được công bố hàng tháng vào ngày làm việc thứ 10 đồng thời với CPI.
Cán cân thanh toán
Cán cân thanh toán, hoặc Tài khoản vãng lai, đặc trưng cho các chuyển động của các giao dịch quốc tế giữa người cư trú và người không cư trú của một tiểu bang. Mỗi nghiệp vụ như vậy được hạch toán ghi có và ghi nợ trong một thời hạn nhất định. Về bản chất, đây là một báo cáo về các nguồn tài trợ và mục đích sử dụng các nguồn vốn. Các nguồn tài trợ bao gồm hoạt động, nâng cao sức mua trong nước; các mục đích sử dụng tài chính giảm dần sau này.
Cán cân thanh toán là tổng hợp của ba thành phần:
- Tài khoản vãng lai, liên quan đến hoạt động xuất và nhập.
- Tài khoản tài chính, phản ánh những thay đổi trong quyền sở hữu tài sản quốc gia của các nhà đầu tư quốc tế
- Thay đổi trong dự trữ quốc gia, chẳng hạn như giá trị vàng và dự trữ chiến lược.
Ví dụ, xuất khẩu hàng hoá và dịch vụ là nguồn tài chính, vì nó mở ra thị trường mới cho các nhà sản xuất và cung cấp một dòng tiền cho nền kinh tế của nhà nước.
Mặt khác, nhập khẩu là việc sử dụng tài chính. Xuất khẩu tạo ra nhu cầu về tiền tệ của quốc gia xuất khẩu vì đồng tiền này được mua để thanh toán cho việc xuất khẩu. Đồng thời, hoạt động hối đoái làm tăng cung tiền tệ của nước nhập khẩu.
Vì lý do này, bất kỳ sự mất cân bằng nào trong cung và cầu của một quốc gia nhập khẩu hoặc xuất khẩu đều dẫn đến những thay đổi trong tỷ giá hối đoái.
Cán cân thương mại
Cán cân Thương mại, hay Thương mại Quốc tế, là khoản chênh lệch giữa tổng xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ và tổng nhập khẩu.
Nó ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ giá hối đoái và tiết lộ khả năng cạnh tranh của hàng hóa và dịch vụ, được sản xuất trong quận, trên thị trường quốc tế. Cán cân thương mại thuận lợi (tình trạng xuất siêu nhập khẩu) biểu hiện dòng vốn vào trong nước, sản xuất phát triển và nói chung là có ảnh hưởng tích cực đến nền kinh tế.
Ngược lại, cán cân thương mại thâm hụt, tức là tình trạng nhập siêu xuất siêu, báo hiệu sản xuất phát triển thấp, hàng hóa quốc gia thiếu sức cạnh tranh và nói chung là nhân tố tiêu cực cho quốc gia. Điều này dẫn đến tăng nợ quốc gia cũng như có ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ giá hối đoái của đồng tiền quốc gia, bởi vì cung của nó tăng lên do nhu cầu mua thêm tiền của nước xuất khẩu.
Dữ liệu về cán cân thương mại được công bố hàng tháng vào tuần thứ tư của tháng. Nó được thể hiện dưới dạng giá danh nghĩa cũng như cố định tùy theo mùa. Có một số bộ phận bao gồm cán cân thương mại: hàng tiêu dùng, thực phẩm, hàng hóa và dự trữ thương mại, ô tô, tư liệu sản xuất, v.v. Số liệu thống kê về quan hệ thương mại với một số quốc gia cũng được đưa vào báo cáo cán cân thương mại.
Thông thường, để giao dịch trên thị trường hối đoái, chúng ta cần số liệu thống kê về cán cân thương mại nói chung, không cần chi tiết nhiều.
Thâm hụt ngân sách
Thâm hụt ngân sách là tình trạng khi các khoản chi của ngân sách cao hơn thu nhập. Thâm hụt ngân sách đáng kể dẫn đến tăng nợ quốc gia, do đó, làm tăng tốc độ lạm phát. Thâm hụt ngân sách có thể là do thu nhập quá thấp hoặc chi phí quá cao. Nhà nước có thể chọn một trong hai cách để giảm thâm hụt:
- Nó có thể làm tăng cơ sở tính thuế, điều này sẽ ảnh hưởng đến tình trạng tài chính của người nộp thuế, những người sẽ cố gắng che giấu thu nhập thực tế của họ.
- nhà nước có thể loại bỏ hoặc cắt giảm các chương trình xã hội, điều này sẽ gây ảnh hưởng xấu đến bộ phận dân cư nghèo và có thể gây ra những hậu quả chính trị tiêu cực.
Trong cả hai trường hợp, các biện pháp này không được ưa chuộng về mặt chính trị, và, giải quyết một vấn đề, nhà nước tạo ra vấn đề khác. Thông thường, nếu nhà nước có cơ hội vay nợ quốc tế, nó sẽ làm như vậy, giữ cho trạng thái ổn định. Tuy nhiên, nó làm tăng nợ quốc gia và chi phí duy trì nó, vốn là một khoản đắt đỏ khác của ngân sách.
Để vấn đề thâm hụt như hiện nay, nhà nước tăng cường sự gia tăng của lạm phát, kéo theo sự gia tăng của lãi suất, do đó, có tác động tiêu cực đến người sản xuất và người dân sử dụng phương tiện tín dụng.
Tuy nhiên, thâm hụt quá thấp có nghĩa là đánh thuế quá cao hoặc chi phí ngân sách quá thấp, phần lớn thường bị giảm chi phí cho các chương trình xã hội hoặc tài trợ cho ngành công nghiệp quốc phòng. Ngân sách thâm hụt không đáng kể dẫn đến lạm phát thấp sẽ kéo theo lãi suất giảm.
Ngân sách thâm hụt vừa phải chứng tỏ hiệu quả của chính sách kinh tế của nhà nước. Mức thâm hụt lý tưởng sẽ là dựa trên tỷ lệ lạm phát vừa phải khi tất cả các nhu cầu của các bên quan tâm đều cân bằng.
Tỷ lệ thất nghiệp
Tỷ lệ thất nghiệp là một chỉ số quan trọng về sự phát triển kinh tế của bang. Hơn nữa, giữ cho nó ở mức tối ưu, được gọi là tự nhiên, là một dấu hiệu của khả năng cạnh tranh lành mạnh trên thị trường lao động. Tỷ lệ thất nghiệp tự nhiên có thể khác nhau tùy theo từng quốc gia.
Ví dụ, ở Nhật Bản, tỷ lệ thất nghiệp hiệu quả là từ 2,0-3,5%, ở Anh là 2,5-4,0%, ở Mỹ – 4,5-5,5%, trong khi mức tăng trưởng lên 6,0% ảnh hưởng đáng kể đến đồng đô la. Ở châu Âu, tỷ lệ thất nghiệp là khoảng 9,0%.
Tỷ lệ thất nghiệp cao làm gia tăng căng thẳng xã hội và dẫn đến giảm thu nhập thực tế của dân cư. Tỷ lệ thất nghiệp thấp cũng không thể được gọi là một dấu hiệu tốt, bởi vì việc thiếu lực lượng lao động tự do trên thị trường lao động làm ảnh hưởng đến lợi ích của người sử dụng lao động.
Tỷ lệ thất nghiệp tăng hoặc giảm việc làm của dân số thường kéo theo sự suy yếu của đồng tiền quốc gia. Dữ liệu về tỷ lệ thất nghiệp được công bố hàng tháng vào thứ Sáu đầu tiên.
Bảng lương phi nông nghiệp (NFP)
Chỉ số có ảnh hưởng nhất là dữ liệu về thị trường lao động ở Mỹ. Sự chú ý chính được thu hút bởi Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) , kể về việc làm ngoài ngành nông nghiệp. Chỉ tiêu này phản ánh tổng số lao động được hạch toán trong bảng lương của doanh nghiệp. Nó dựa trên các cuộc phỏng vấn với khoảng 400.000 công ty và 50.000 hộ gia đình. Dữ liệu này được làm mới hàng tháng và sửa chữa phù hợp với những thay đổi theo mùa.
Theo kinh nghiệm, chỉ số này tăng khoảng 200.000 mỗi tháng, làm tăng GDP của nó lên 3%.
Doanh số bán lẻ
Chỉ số Doanh số Bán lẻ đặc trưng cho chi phí tiêu dùng. Chỉ số này phản ánh nhu cầu tiêu dùng cũng như lòng tin của người tiêu dùng. Doanh số bán lẻ ở Mỹ có ảnh hưởng lớn nhất, miễn là nhu cầu của người tiêu dùng là động lực chính của nền kinh tế nước này.
Trên cơ sở chỉ tiêu doanh số bán lẻ, lượng hàng bán lẻ (đã trừ chi phí dịch vụ) được đánh giá. Chỉ số này được chia thành chỉ số bao gồm doanh số bán ô tô và chỉ số của hàng hóa khác. Cái sau mang nhiều thông tin hơn vì nó không dễ bị thay đổi.
Hơn 2/3 giá trị của nó bao gồm hàng hóa không lâu bền, khoảng 20% trong số đó là thực phẩm. Trong 1/3 hàng hóa còn lại, ô tô chiếm tới 20%.
Chỉ số doanh số bán lẻ phụ thuộc vào ảnh hưởng của dữ liệu thu nhập cá nhân từ các kỳ trước, thông tin bán ô tô cũng như niềm tin của người tiêu dùng. Và chỉ số CPI và tỷ lệ thất nghiệp càng cao thì chỉ số bán lẻ càng giảm.
Doanh thu bán lẻ tăng trưởng thúc đẩy sự phát triển công nghiệp và sản lượng. Giá trị của chỉ số được Cục Điều tra Dân số của Bộ Thương mại công bố vào giữa hàng tháng.
Thu nhập cá nhân
Thu nhập cá nhân bao gồm tiền lương của công nhân có việc làm, cổ tức, tiền thuê nhà, tiền gửi ngân hàng, các khoản thanh toán xã hội và các khoản thu khác của dân cư. Thông tin về thu nhập cá nhân có ảnh hưởng khá hạn chế đến tỷ giá hối đoái; tuy nhiên, sự tăng trưởng cùng với mức chi phí khá cao đã tác động tích cực đến sản lượng bán lẻ, rất tốt cho sự phát triển kinh tế. Do đó, sự gia tăng thu nhập cá nhân của dân số có ảnh hưởng gián tiếp đến sự gia tăng tỷ giá của đồng tiền quốc gia.
Thông tin được xuất bản hàng tháng sau ngày 20.
Chi tiêu Cá nhân
Chi tiêu / Tiêu dùng cá nhân phản ánh khối lượng và cơ cấu chi tiêu của dân cư và cũng có ảnh hưởng khá hạn chế đến tỷ giá hối đoái quốc gia, giống như chỉ số thu nhập cá nhân. Chỉ số chi tiêu cá nhân bao gồm các khoản mua sắm hàng hóa không bền và lâu bền, cũng như chi tiêu cho các dịch vụ.
Chỉ số doanh số bán lẻ, bao gồm chi tiêu của dân cư cho các mặt hàng không lâu bền và lâu bền, được xem xét một cách độc lập. Chỉ số này không bao gồm chi tiêu cho dịch vụ, vì giá trị này thay đổi ổn định và khá dễ đoán.
Sự tăng trưởng của chi tiêu cá nhân có lợi cho nền kinh tế quốc gia và theo đó, dẫn đến sự tăng trưởng của đồng tiền quốc gia. Tuy nhiên, việc công bố dữ liệu có thể ảnh hưởng khá lớn đến thị trường nếu giá trị chênh lệch mạnh so với trước đó.
Số liệu thống kê được công bố cùng với thông tin thu nhập cá nhân hàng tháng sau ngày 20.
Chỉ số PMI Chicago
Chỉ số PMI Chicago là kết quả phỏng vấn các nhà quản lý từ lĩnh vực công nghiệp của Chicago. Chỉ số này bao gồm trạng thái của các đơn đặt hàng sản xuất, khối lượng sản phẩm trong kho cũng như giá cả của việc sản xuất. Nếu chỉ số này là 45-50, nó báo hiệu sự phát triển kinh tế đang chậm lại.
Việc công bố Chỉ số PMI Chicago thu hút nhiều sự chú ý vì nó được công bố một thời gian ngắn trước khi ban hành chỉ số hoạt động kinh doanh chính của ISM và có thể cung cấp ý tưởng về chỉ số hoạt động kinh doanh quốc gia.
Sự tăng trưởng của chỉ số hoạt động kinh doanh có ảnh hưởng tốt đến tỷ giá tiền tệ quốc gia. Dữ liệu được công bố vào ngày làm việc cuối cùng của mỗi tháng.
Niềm tin tiêu dùng
Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng phản ánh tâm trạng của người tiêu dùng. Chỉ số này đã được tính toán từ năm 1967, và ban đầu, giá trị của nó là 100 điểm. Theo truyền thống, chỉ số này được sử dụng để dự báo tỷ lệ việc làm cũng như trạng thái của nền kinh tế nói chung.
Sự tăng trưởng của chỉ số thể hiện sự phát triển tích cực của nền kinh tế quốc dân và gián tiếp dẫn đến sự tăng trưởng của đồng tiền quốc gia. Thông tin được công bố sau ngày 20 hàng tháng.
Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan
Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan dựa trên ý kiến của người tiêu dùng về tình trạng hiện tại của nền kinh tế. Cuộc bình chọn do Đại học Michigan, Hoa Kỳ thực hiện.
Sự tăng trưởng của chỉ số kéo theo sự tăng trưởng của tỷ giá hối đoái đồng đô la. Báo cáo sơ bộ được công bố vào ngày 15 hàng tháng, trong khi báo cáo cuối cùng – hai tuần sau đó.
