Tâm lý thị trường quốc tế đang thay đổi trong tuần trước, nghiên cứu về sự căng thẳng của Omicron đã xoa dịu một số lo ngại trên thị trường Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ trong tháng 11 đạt mức cao nhất trong 39 năm. Đối với chính phủ Mỹ, đột phá trong vấn đề trần nợ vào tuần trước đã vén màn một mối nguy tiềm ẩn lớn đối với nền kinh tế.
Tuần này có thể nói là “Tuần lễ siêu ngân hàng trung ương”, và hơn chục ngân hàng trung ương sẽ tổ chức các cuộc họp về chính sách tiền tệ.
Cục Dự trữ Liên bang, Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Ngân hàng Nhật Bản và Ngân hàng Anh sẽ công bố các nghị quyết chính sách tiền tệ cuối cùng vào năm 2021. Các khu vực đặt các ngân hàng trung ương này chiếm gần một nửa nền kinh tế toàn cầu. Các ngân hàng trung ương của khoảng 16 quốc gia bao gồm Thụy Sĩ, Na Uy, Mexico và Nga cũng sẽ tổ chức các cuộc họp chính sách trong tuần này. Sự phân hóa vị thế của các ngân hàng trung ương toàn cầu sẽ được phản ánh đầy đủ trong tuần này.
Fed dự kiến sẽ đẩy nhanh tốc độ giảm nợ, và tuyên bố có thể mang tính quyết liệt hơn
Quyết định của Fed đương nhiên được giới đầu tư quan tâm nhất. Dữ liệu lạm phát mạnh mẽ đang khuyến khích Fed trở nên diều hâu.
Thị trường kỳ vọng rằng Fed sẽ thông báo trong tuần này rằng sẽ đẩy nhanh tốc độ giảm nợ lên 30 tỷ USD mỗi tháng, phù hợp với tốc độ kết thúc QE vào tháng 3 năm sau. Các quan chức Fed cũng có thể chuyển tải một giọng điệu diều hâu hơn thông qua các tuyên bố, dự báo kinh tế và các kế hoạch lãi suất. Bản đồ dấu chấm dự kiến cho thấy lãi suất có thể tăng thêm 50 điểm cơ bản vào năm 2022.
Một số ngân hàng, quỹ đầu tư lớn vẫn lạc quan vào quyết định của FED :
- TD Securities tin rằng các dự báo kinh tế diều hâu, tốc độ giảm nợ nhanh hơn và giảm các mối đe dọa từ các biến thể Omicron sẽ khiến đồng đô la Mỹ được ưa chuộng.
- Các nhà phân tích của Citigroup vẫn kỳ vọng tốc độ và mức độ tăng lãi suất của Fed sẽ cao hơn so với định giá thị trường. Kỳ vọng cơ bản của ngân hàng là Fed sẽ tăng lãi suất lần đầu tiên vào tháng 6 năm sau, gần như phù hợp với kỳ vọng của thị trường và có thể tăng lãi suất mỗi quý cho đến khi lãi suất chính sách đạt khoảng 2%.
- JPMorgan Chase đã nâng cao dự báo về đợt tăng lãi suất đầu tiên của Fed từ tháng 9 năm 2022 lên tháng 6. Nhà kinh tế trưởng của ngân hàng Hoa Kỳ, Michael Feroli, cho biết sau đợt tăng lãi suất đầu tiên, Fed dự kiến sẽ tăng lãi suất hàng quý sau đó.
Gần đây, giá vàng quốc tế đang trong tình trạng dao động mạnh, phe BUY được hỗ trợ bởi lạm phát, lo ngại đại dịch và lãi suất thực tế cực thấp. Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ mạnh và Fed thắt chặt chính sách tiền tệ mạnh hơn dự kiến se khiến giá vàng có không gian đảo ngược hạn chế. Ed Moya, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Oanda, cho biết:
Tỷ lệ CPI của Mỹ trong tháng 11 không đạt 7%, thị trường bắt đầu tin rằng lạm phát sẽ tiếp tục trong một thời gian, nhưng đà tăng chậm lại, dẫn đến sự gia tăng tài sản rủi ro và đồng đô la Mỹ giảm giá. Fed sẽ không bị buộc phải tăng lãi suất trước mùa hè năm sau. Hiện tại, đó là tình huống tốt nhất cho vàng tăng giá, đó là lạm phát đang tăng và tốc độ tăng trưởng đang chậm lại, dự kiến rủi ro giá vàng sẽ tăng trong tuần này. 1790-1795 USD/ounce là mức giá kỳ vọng hợp lý .
Điều đáng chú ý là chỉ số đô la Mỹ giảm bất thường sau khi dữ liệu CPI tháng 11 mạnh mẽ được công bố vào thứ Sáu tuần trước , điều này có thể cho thấy logic giao dịch thị trường có thể bị thay đổi do triển vọng chính sách của Fed đối với giá trị của đồng đô la Mỹ
Theo phân tích của Dailyfx, phản ứng bất thường của chỉ số đô la Mỹ có thể cho thấy Fed sẽ đẩy nhanh tốc độ giảm nợ và kỳ vọng về việc tăng lãi suất nhiều hơn trước đó đã được thị trường tin tưởng vững chắc . Nếu nhận định này là đúng, lạm phát mạnh hơn có thể trở nên không thể chịu đựng được đối với đồng đô la Mỹ, bởi vì lạm phát trong nước cao ở Mỹ tương đương với sự suy giảm sức mua của đồng đô la Mỹ và sự sụt giảm giá trị của đồng đô la Mỹ trong nước. tiền tệ có thể dần dần được phản ánh trong tỷ giá hối đoái so với các loại tiền tệ khác. Vì vậy, chỉ số đô la Mỹ giảm.
Theo tính toán của Reuters và dữ liệu của CFTC, quy mô của các vị thế mua ròng bằng đô la Mỹ do các nhà đầu cơ nắm giữ đã giảm trong tuần qua. Tính đến tuần ngày 7 tháng 12, vị thế mua ròng của đô la Mỹ giảm xuống còn 19,46 tỷ đô la Mỹ , so với 23,99 tỷ đô la Mỹ của tuần trước, thấp nhất kể từ giữa tháng 6 năm 2019.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu dự kiến sẽ xác nhận kết thúc PEPP vào tháng 3 năm sau
Ngân hàng Trung ương châu Âu dự kiến vẫn sẽ thông báo kết thúc kế hoạch mua trái phiếu khẩn cấp (PEPP) và mở rộng kế hoạch mua tài sản (APP). Tuy nhiên, khi sự xuất hiện của các chủng đột biến Omicron thêm vào sự không chắc chắn, quyết định mở rộng APP sẽ được đẩy sang năm mới, điều này làm tăng rủi ro. Việc mua tài sản ròng theo PEPP sẽ được hoàn tất vào tháng 3. Dự kiến, để ổn định những biến động do lượng mua tài sản giảm đột ngột, bắt đầu từ tháng 4, lượng mua trái phiếu hàng tháng của Ngân hàng Trung ương châu Âu thông qua APP sẽ tăng gấp đôi lên 40 tỷ euro với thời hạn 6 tháng.
Tuy nhiên, ngân hàng có thể không công bố chính xác số lượng hoặc thời hạn mở rộng mua trái phiếu APP tại cuộc họp tuần này mà chỉ đưa ra những lời hứa mơ hồ về việc mở rộng quy mô mua tài sản. Tình hình cụ thể sẽ để đánh giá trong Tết, khi có thêm thông tin về biến thể Omicron.
Điều đáng chú ý là cuộc họp lần này của Ngân hàng Trung ương Châu Âu được triệu tập trong bối cảnh có nhiều bất ổn và bất đồng nghiêm trọng trong hội đồng quản trị. Citigroup kỳ vọng rằng điều này sẽ khiến ủy ban chỉ đưa ra các quyết định không thể trì hoãn (tức là các quyết định liên quan đến mua nợ) và đưa ra các quyết định đòi hỏi ít đổi mới nhất. Điều này có thể có nghĩa là PEPP sẽ bị chấm dứt theo kế hoạch vào tháng 3 năm 2022, việc mua tài sản ròng sau khi kết thúc PEPP sẽ chỉ được cam kết cho đến tháng 12 năm 2022 và một lời hứa linh hoạt có thể không đạt được trong thực tế vẫn được giữ lại trong việc mua ròng và tái đầu tư.
Phân tích thể chế cho biết, dự báo mới nhất của các nhà kinh tế nội bộ Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ được đưa ra tại cuộc họp tuần này. Dự báo lạm phát ngắn hạn có thể được điều chỉnh tăng lên đáng kể , nhưng dự báo dài hạn sẽ tiếp tục cho thấy mức tăng giá thấp hơn mục tiêu lạm phát 2% của ECB. Kỳ vọng GDP có thể không thay đổi đáng kể.
Nhìn chung, Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ duy trì lập trường có tính thích nghi cao, điều này sẽ gây áp lực lên đồng euro trong vài quý tới khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất. Scotiabank tin rằng từ dữ liệu CPI của Hoa Kỳ và cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Châu Âu trong tuần này, đồng EUR/USD có khả năng cao sẽ giảm xuống dưới 1,12 trong vài ngày tới.
Ngân hàng Trung ương Anh có thể hoãn tăng lãi suất
Tính đến ảnh hưởng của đợt dịch, lãi suất kỳ hạn cho thấy khả năng tăng lãi suất thêm 15 điểm cơ bản, vốn được yêu cầu cao, đã giảm xuống còn 45%. Ngân hàng Quốc tế Hà Lan tin rằng Ngân hàng Trung ương Anh có khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất một lần nữa trong tuần này vì tình hình của biến thể Omicron vẫn còn nhiều bất ổn . Tuy nhiên, với giả định rằng chủng đột biến mới sẽ không gây trở ngại nghiêm trọng cho triển vọng tăng trưởng kinh tế, các nhà hoạch định chính sách dự kiến sẽ tăng lãi suất vào tháng 2 năm sau.
Ở một mức độ lớn, tình hình sẽ phụ thuộc vào tác động lên GDP vào tháng 1 năm sau, và nếu Vương quốc Anh đưa ra các hạn chế hơn nữa, Ngân hàng Trung ương Anh có thể trì hoãn thêm việc tăng lãi suất cho đến năm 2022. Tuy nhiên, ABN AM cho rằng định hướng tương lai của Ngân hàng Trung ương Anh là khá rõ ràng, và dự kiến sẽ có hai đợt tăng lãi suất trong năm tới.
TD Securities dự đoán rằng nếu Ngân hàng Trung ương Anh giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp này, đồng bảng Anh sẽ dễ bị áp lực bán mới do căng thẳng Omicron làm gia tăng sự không chắc chắn và biến động của thị trường. Ngân hàng kỳ vọng rằng đồng euro so với đồng bảng Anh sẽ dao động trong một thời gian dài hơn gần mức cao gần đây. Nếu khẩu vị rủi ro yếu đi, GBP/USD có thể giảm xuống 1,30.
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dự kiến sẽ không điều chỉnh kế hoạch tài trợ cho dịch bệnh Covid-19 mới
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ công bố quyết định lãi suất của mình vào thứ Sáu. Trong số 44 nhà phân tích được khảo sát, khoảng 61 % nhà phân tích kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tiếp tục duy trì chương trình hỗ trợ dịch bệnh mới được cung cấp cho các công ty ở một mức độ nhất định và dự kiến sẽ tiếp tục theo mô hình hiện tại đến đầu năm sau.
91% các nhà phân tích được khảo sát cho rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ không điều chỉnh các điều chỉnh chính sách lớn tại cuộc họp. Vì biến thể Omicron mang lại những bất ổn cho triển vọng kinh tế, nên phần lớn những người được phỏng vấn mong muốn ngân hàng sẽ đưa ra quyết định về kế hoạch tài trợ của mình vào tháng 1 hoặc tháng 3 năm sau. Khoảng 47% số người được hỏi cho biết họ đồng ý với đánh giá của Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Haruhiko Kuroda rằng sự suy yếu hiện tại của đồng yên là “không thể nghi ngờ” có lợi cho nền kinh tế nói chung.
OPEC và IEA công bố báo cáo thị trường dầu thô hàng tháng
OPEC và IEA sẽ công bố báo cáo thị trường dầu thô hàng tháng lần lượt vào thứ Hai và thứ Ba. OPEC + vẫn giữ lựa chọn kiểm soát sản lượng bất cứ lúc nào tại cuộc họp tháng 12, nhằm ngăn chặn hiệu quả các quỹ đầu tư vào thị trường bán khống.
Lukman Otunuga, Trưởng bộ phận Phân tích Thị trường tại FXTM cho biết:
“Mặc dù vẫn còn những bất ổn xung quanh tác động của các dòng dầu mới, nhưng triển vọng phục hồi kinh tế dường như tốt hơn so với các dự báo trước đó. Với kỳ vọng thị trường dầu sẽ tiếp tục cung vượt cầu trong những tháng tới, triển vọng không chắc chắn vẫn là một thách thức đối với OPEC. “
Goldman Sachs phân tích rằng do tình trạng thiếu hụt cơ cấu tiếp tục hỗ trợ giá dầu, giá dầu có thể tăng thêm sau đợt phục hồi gần đây. Sự xuất hiện của biến chủng Omicron từng khiến Buyer sa sút, nhưng hiện tại nó đã khôi phục được khoảng một nửa phần đất đã mất. Do đó, Goldman Sachs khuyến nghị các nhà đầu tư nên thiết lập lại một số vị thế mua. Tuy nhiên, điều cần cảnh giác là sự biến động của thị trường dầu mỏ có thể tăng lên đáng kể trong vài tuần tới, và thanh khoản có thể giảm.
Các dữ liệu công bố nổi bật: Dữ liệu doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ, PMI sản xuất tháng 12 của các nền kinh tế Châu Âu và Mỹ
Về dữ liệu công bố, tuần này có thể tập trung vào diễn biến của dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 11 do Hoa Kỳ công bố vào tối thứ 4. Là động lực chính của nền kinh tế Hoa Kỳ, liệu tác động của lạm phát lên chi tiêu tiêu dùng có tiếp tục cho đến kỳ nghỉ lễ hay không. mùa vụ trở thành tâm điểm. Tốc độ tăng trưởng sẽ giảm xuống 0,8% từ 1,7% trong tháng 10. Cuộc khủng hoảng chuỗi cung ứng vẫn chưa được giải quyết.
Chỉ số PPI tháng 11 của Mỹ công bố hôm thứ Ba dự kiến đạt 9,2%, tăng từ mức 8,6% của tháng 10, gây áp lực lên việc truyền tải chi phí doanh nghiệp xuống hạ nguồn.
Khi đợt dịch mới bùng phát trở lại trên khắp Hoa Kỳ, hiệu suất PMI tháng 12 của các ngành sản xuất và dịch vụ Hoa Kỳ được công bố vào tối thứ Năm cũng sẽ phản ánh khả năng phục hồi của nền kinh tế.
Ngoài ra, các chỉ số như nhà ở bắt đầu vào tháng 11, tỷ lệ cấp phép xây dựng hàng tháng, Chỉ số Sản xuất của Fed ở New York và số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần tới cũng rất đáng chú ý.
Tiếp tục chú ý đến sự không chắc chắn của biến thể Omicron
Thị trường chứng khoán toàn cầu về cơ bản đã phục hồi những thiệt hại do biến thể Omicron gây ra, nhưng sự không chắc chắn xung quanh biến thể mới này vẫn tiềm ẩn rủi ro đối với triển vọng kinh tế. Thị trường ngày càng lo lắng rằng các biện pháp hạn chế mới của chính phủ sẽ kìm hãm sự phục hồi kinh tế tiếp tục.
Theo CNBC, trung bình số ca được xác nhận mắc Covid-19 mới ở Hoa Kỳ trong một tuần đã tăng 37% và số ca tử vong trung bình hàng ngày tăng 28%. Theo báo cáo, gần một nửa số tiểu bang ở Hoa Kỳ đã bị nhiễm chủng Omicron, tính đến thời điểm hiện tại, 25 tiểu bang của Hoa Kỳ đã bị nhiễm chủng Omicron. Các quan chức y tế dự đoán rằng con số này sẽ tiếp tục tăng trong những tuần tới. Fauci, Giám đốc Viện Dị ứng và Bệnh truyền nhiễm Quốc gia, cho biết trong tuần này, nhiều phòng thí nghiệm sẽ cung cấp thêm dữ liệu về chủng đột biến Omicron .
Mô hình dự báo Covid-19 mới của Canada cho thấy số trường hợp được xác nhận ở nước này sẽ tăng mạnh trong vài tuần tới.
Hai thí nghiệm tại Vương quốc Anh cho thấy khả năng giảm kháng thể trung hòa của chủng đột biến Omicron trong thí nghiệm gấp 20 đến 40 lần so với virus ban đầu và 10 đến 20 lần so với chủng Delta. Thủ tướng Anh Johnson nói rằng làn sóng chủng Omicron sắp đến và chương trình tiêm chủng tăng cường chống lại chủng Omicron sẽ được đẩy nhanh. Bộ trưởng Y tế Anh Javid cũng cho biết, biến thể Omicron đang lây lan nhanh chóng trong cộng đồng người Anh, và 1 triệu người có thể bị nhiễm biến thể mới này vào cuối tháng này.
